ຄວາມເຂົ້າໃຈປະເພດຕ່າງໆຂອງໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງ
ຮົງກົງເປັນສູນການເງິນທົ່ວໂລກ ແລະໃຫ້ໃບອະນຸຍາດທາງການເງິນທີ່ຫຼາກຫຼາຍສຳລັບບໍລິສັດທີ່ຢາກດຳເນີນທຸລະກິດຢູ່ທີ່ນັ້ນ. ໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງແມ່ນຄວບຄຸມໂດຍຄະນະກໍາມະການຫຼັກຊັບແລະອະນາຄົດ (SFC) ແລະຖືກອອກແບບມາເພື່ອປົກປ້ອງນັກລົງທຶນແລະຜູ້ບໍລິໂພກໃນຮ່ອງກົງ.
ໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮົງກົງແບ່ງອອກເປັນສອງປະເພດຕົ້ນຕໍ: ໃບອະນຸຍາດນາຍຫນ້າແລະໃບອະນຸຍາດການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບໃນຮ່ອງກົງ. ໃບອະນຸຍາດນາຍໜ້າແມ່ນສຳລັບບໍລິສັດທີ່ຕ້ອງການສະເໜີໃຫ້ນາຍໜ້າຊື້ຂາຍຫຼັກຊັບ ແລະຫຼັກຊັບ ແລະການບໍລິການຊື້ຂາຍໃນຮົງກົງ. ໃບອະນຸຍາດການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບແມ່ນມີຈຸດປະສົງສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ຕ້ອງການທີ່ຈະສະຫນອງການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບແລະການບໍລິການທີ່ປຶກສາການລົງທຶນໃນຮ່ອງກົງ.
ໃບອະນຸຍາດນາຍຫນ້າໃນຮ່ອງກົງປະກອບມີໃບອະນຸຍາດນາຍຫນ້າຫຼັກຊັບ, ໃບອະນຸຍາດນາຍຫນ້າ Derivatives ແລະໃບອະນຸຍາດນາຍຫນ້າສິນຄ້າໃນຮ່ອງກົງ. ໃບອະນຸຍາດນາຍຫນ້າຫຼັກຊັບອະນຸຍາດໃຫ້ບໍລິສັດສະເຫນີໃຫ້ບໍລິການນາຍຫນ້າແລະການຄ້າໃນຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດແລະຫຼັກຊັບອື່ນໆໃນຮົງກົງ. ໃບອະນຸຍາດນາຍໜ້າຊື້ຂາຍອະນຸພັນອະນຸຍາດໃຫ້ບໍລິສັດຕ່າງໆສະເໜີໃຫ້ນາຍໜ້າຊື້ຂາຍ ແລະບໍລິການຊື້ຂາຍໃນອະນຸພັນເຊັ່ນ: ອະນາຄົດຂອງຮົງກົງ, ທາງເລືອກ ແລະອະນາຄົດຂອງສະກຸນເງິນຮົງກົງ. ໃບອະນຸຍາດນາຍຫນ້າສິນຄ້າອະນຸຍາດໃຫ້ບໍລິສັດໃຫ້ບໍລິການນາຍຫນ້າແລະການຊື້ຂາຍສິນຄ້າເຊັ່ນ: ຄໍາ, ເງິນແລະນ້ໍາມັນໃນຮົງກົງ.
ໃບອະນຸຍາດການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບໃນຮ່ອງກົງປະກອບມີໃບອະນຸຍາດຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບ, ໃບອະນຸຍາດທີ່ປຶກສາການລົງທຶນແລະໃບອະນຸຍາດທີ່ປຶກສາການລົງທຶນຮົງກົງ. ໃບອະນຸຍາດຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບອະນຸຍາດໃຫ້ບໍລິສັດໃຫ້ບໍລິການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບແລະການໃຫ້ຄໍາແນະນໍາການລົງທຶນໃນຮົງກົງ. ໃບອະນຸຍາດທີ່ປຶກສາການລົງທຶນອະນຸຍາດໃຫ້ບໍລິສັດໃຫ້ບໍລິການທີ່ປຶກສາການລົງທຶນແລະສະຫນອງຂໍ້ມູນຂ່າວສານຕະຫຼາດການເງິນໃນຮົງກົງ. ໃບອະນຸຍາດທີ່ປຶກສາການລົງທຶນອະນຸຍາດໃຫ້ບໍລິສັດໃຫ້ບໍລິການທີ່ປຶກສາການລົງທຶນແລະສະຫນອງຂໍ້ມູນຂ່າວສານຜະລິດຕະພັນການເງິນໃນຮົງກົງ.
ສະຫຼຸບແລ້ວ, ໃບອະນຸຍາດການເງິນໃນຮົງກົງຖືກອອກແບບເພື່ອປົກປ້ອງນັກລົງທຶນ ແລະຜູ້ບໍລິໂພກ. ພວກມັນຖືກແບ່ງອອກເປັນສອງປະເພດຕົ້ນຕໍ: ໃບອະນຸຍາດນາຍຫນ້າແລະໃບອະນຸຍາດການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບໃນຮ່ອງກົງ. ໃບອະນຸຍາດນາຍຫນ້າລວມມີໃບອະນຸຍາດນາຍຫນ້າຫຼັກຊັບ, ໃບອະນຸຍາດນາຍຫນ້າ Derivatives ແລະໃບອະນຸຍາດນາຍຫນ້າສິນຄ້າໃນຮ່ອງກົງ. ໃບອະນຸຍາດການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບປະກອບມີໃບອະນຸຍາດຜູ້ຈັດການ Portfolio, ໃບອະນຸຍາດທີ່ປຶກສາການລົງທຶນແລະໃບອະນຸຍາດທີ່ປຶກສາການລົງທຶນຮົງກົງ.
ຂໍ້ດີແລະຂໍ້ເສຍຂອງໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮົງກົງ
ຜົນປະໂຫຍດຂອງໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງ
ຮົງກົງແມ່ນໜຶ່ງໃນສູນການເງິນຊັ້ນນຳຂອງໂລກ ແລະ ສະເໜີໃຫ້ທຸລະກິດມີຄວາມໄດ້ປຽບຫຼາຍຢ່າງໃນການໄດ້ຮັບໃບອະນຸຍາດການເງິນ. ຂໍ້ໄດ້ປຽບຕົ້ນຕໍແມ່ນ:
• ລະບຽບທີ່ເຂັ້ມງວດ: ຮົງກົງມີຊື່ສຽງຍ້ອນລະບຽບທີ່ເຄັ່ງຄັດ ແລະມາດຕະຖານການປະຕິບັດຕາມລະດັບສູງ. ບໍລິສັດທີ່ໄດ້ຮັບໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮົງກົງສາມາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກສະພາບແວດລ້ອມດ້ານກົດລະບຽບທີ່ປອດໄພແລະຫມັ້ນຄົງ.
• ການເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດທົ່ວໂລກ: ຮົງກົງເປັນສູນກາງການເງິນທົ່ວໂລກ ແລະໃຫ້ທຸລະກິດເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດທົ່ວໂລກ. ທຸລະກິດສາມາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການເຂົ້າເຖິງນັກລົງທຶນສາກົນແລະຕະຫຼາດການເງິນທົ່ວໂລກ.
• ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕໍ່າ: ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການໄດ້ຮັບໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າເມື່ອທຽບກັບສູນການເງິນອື່ນໆ. ບໍລິສັດສາມາດປະຫຍັດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໂດຍການໄດ້ຮັບໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງ.
• ສະພາບແວດລ້ອມທາງທຸລະກິດທີ່ເອື້ອອໍານວຍ: ຮົງກົງສະຫນອງສະພາບແວດລ້ອມທາງທຸລະກິດທີ່ເອື້ອອໍານວຍສໍາລັບທຸລະກິດທີ່ຊອກຫາໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນ. ບໍລິສັດສາມາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກສະພາບແວດລ້ອມທາງທຸລະກິດທີ່ຫມັ້ນຄົງແລະປອດໄພ.
ຂໍ້ເສຍຂອງໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງ
ເຖິງວ່າຮົງກົງຈະສະເໜີຂໍ້ດີຫຼາຍຢ່າງໃຫ້ແກ່ວິສາຫະກິດທີ່ຊອກຫາໃບອະນຸຍາດທາງການເງິນ, ແຕ່ຍັງມີຂໍ້ເສຍບາງຢ່າງ. ຂໍ້ເສຍປຽບຕົ້ນຕໍແມ່ນ:
• ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສູງ: ເຖິງແມ່ນວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການໄດ້ຮັບໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າເມື່ອທຽບໃສ່ກັບສູນການເງິນອື່ນໆ, ແຕ່ພວກມັນຍັງສາມາດສູງສໍາລັບບາງທຸລະກິດ.
• ລະບຽບການທີ່ເຂັ້ມງວດ: ລະບຽບການທີ່ເຂັ້ມງວດ ແລະມາດຕະຖານການປະຕິບັດຕາມລະດັບສູງອາດເປັນການຍາກສໍາລັບບາງທຸລະກິດທີ່ຈະຕອບສະຫນອງໄດ້.
• ການເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດສາກົນມີຈຳກັດ: ເຖິງແມ່ນວ່າຮົງກົງຈະສະໜອງການເຂົ້າເຖິງຕະຫຼາດການເງິນທົ່ວໂລກ, ແຕ່ການເຂົ້າເຖິງແມ່ນຈຳກັດສຳລັບບາງບໍລິສັດ.
• ສະພາບແວດລ້ອມທາງທຸລະກິດທີ່ບໍ່ໝັ້ນຄົງ: ສະພາບແວດລ້ອມທາງທຸລະກິດໃນຮົງກົງອາດບໍ່ໝັ້ນຄົງ ແລະບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້. ທຸລະກິດອາດຈະປະເຊີນກັບການປ່ຽນແປງກົດລະບຽບແລະຄວາມບໍ່ແນ່ນອນທາງດ້ານການເມືອງ.
ວິທີການໄດ້ຮັບໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງ
ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງ, ທ່ານຕ້ອງໄດ້ບັນລຸເງື່ອນໄຂຈໍານວນຫນຶ່ງແລະປະຕິບັດຕາມຂະບວນການລະອຽດ. ທໍາອິດ, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງຍື່ນຄໍາຮ້ອງຂໍກັບຄະນະກໍາມະການຫຼັກຊັບແລະອະນາຄົດຂອງຮ່ອງກົງ (SFC). ທ່ານຕ້ອງໃຫ້ຂໍ້ມູນລະອຽດກ່ຽວກັບທຸລະກິດຂອງທ່ານ, ລວມທັງຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບທຶນ, ບຸກຄະລາກອນ, ແລະໂຄງສ້າງອົງກອນຂອງທ່ານ. ນອກນັ້ນທ່ານຍັງຕ້ອງໃຫ້ຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບປະສົບການແລະການຝຶກອົບຮົມວິຊາຊີບຂອງທ່ານ.
ເມື່ອຄໍາຮ້ອງສະຫມັກຂອງທ່ານໄດ້ຮັບການອະນຸມັດ, ທ່ານຈະຕ້ອງຜ່ານການສອບເສັງຄຸນວຸດທິວິຊາຊີບ. ການສອບເສັງນີ້ຖືກອອກແບບມາເພື່ອຮັບປະກັນວ່າທ່ານມີຄວາມຮູ້ແລະທັກສະທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອດໍາເນີນທຸລະກິດທາງດ້ານການເງິນໃນຮົງກົງ. ເມື່ອທ່ານຜ່ານການສອບເສັງ, ທ່ານຕ້ອງຍື່ນຄໍາຮ້ອງຂໍໃບອະນຸຍາດໃຫ້ SFC.
ເມື່ອໃບຄໍາຮ້ອງໃບອະນຸຍາດຂອງທ່ານໄດ້ຮັບການອະນຸມັດໃນຮ່ອງກົງ, ທ່ານຕ້ອງຈ່າຍຄ່າໃບອະນຸຍາດແລະລົງທະບຽນສໍາລັບລະບົບການຕິດຕາມແລະການປະຕິບັດຕາມ. ນອກນັ້ນທ່ານຍັງຕ້ອງຮັບປະກັນວ່າທ່ານປະຕິບັດຕາມກົດຫມາຍແລະກົດລະບຽບທັງຫມົດທີ່ນໍາໃຊ້ກັບກິດຈະກໍາທາງດ້ານການເງິນຂອງທ່ານ. ເມື່ອທ່ານໄດ້ບັນລຸຂໍ້ກໍານົດເຫຼົ່ານີ້ທັງຫມົດ, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນຂອງທ່ານໃນຮ່ອງກົງ.
ຂໍ້ກໍານົດກົດລະບຽບສໍາລັບໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງ
ບໍລິສັດທີ່ຕ້ອງການດໍາເນີນທຸລະກິດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງຕ້ອງໄດ້ຮັບໃບອະນຸຍາດທີ່ເຫມາະສົມຈາກຄະນະກໍາມະການຫຼັກຊັບແລະອະນາຄົດ (SFC). SFC ມີໜ້າທີ່ຄຸ້ມຄອງ ແລະ ກວດກາຕະຫຼາດການເງິນໃນຮົງກົງ.
ບັນດາບໍລິສັດທີ່ຢາກໄດ້ໃບອະນຸຍາດທາງການເງິນຢູ່ຮົງກົງຕ້ອງປະຕິບັດຕາມຂໍ້ກຳນົດຂອງລະບຽບການຈຳນວນໜຶ່ງ. ຄວາມຕ້ອງການເຫຼົ່ານີ້ລວມມີ:
• ໂຄງສ້າງການຈັດຕັ້ງທີ່ແຂງແກ່ນ ແລະ ລະບຽບການພາຍໃນທີ່ເໝາະສົມ.
• ມີພື້ນຖານການເງິນທີ່ແຂງແກ່ນ ແລະ ມີການຄວບຄຸມທາງດ້ານການເງິນທີ່ເໝາະສົມ.
• ການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງທີ່ເຂັ້ມແຂງ ແລະການຄວບຄຸມການປະຕິບັດຕາມ.
•ການຄຸ້ມຄອງການດໍາເນີນງານທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະການຄວບຄຸມການດໍາເນີນງານທີ່ເຫມາະສົມ.
•ການຄຸ້ມຄອງຂໍ້ມູນທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະການຄວບຄຸມຄວາມເປັນສ່ວນຕົວທີ່ເຫມາະສົມ.
• ການຄຸ້ມຄອງຂໍ້ຂັດແຍ່ງທາງດ້ານຜົນປະໂຫຍດ ແລະການຄວບຄຸມທີ່ເໝາະສົມ.
ປະເພດຕ່າງໆຂອງຜະລິດຕະພັນທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງ
ຮົງກົງສະຫນອງຜະລິດຕະພັນການເງິນທີ່ຫຼາກຫຼາຍສໍາລັບນັກລົງທຶນ. ຜະລິດຕະພັນທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີໃບອະນຸຍາດທາງດ້ານການເງິນໃນຮ່ອງກົງປະກອບມີດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:
1. ກອງທຶນລວມໃນຮ່ອງກົງ: ກອງທຶນລວມແມ່ນຜະລິດຕະພັນການລົງທຶນລວມທີ່ລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດ, ຜະລິດຕະພັນອັດຕາດອກເບ້ຍ ແລະຊັບສິນອື່ນໆ. ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນໄດ້ຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງເປັນມືອາຊີບ ແລະໃຫ້ນັກລົງທຶນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ ແລະສະພາບຄ່ອງ.
2. ກອງທຶນຊື້ຂາຍແລກປ່ຽນ (ETFs) ໃນຮ່ອງກົງ: ETFs ແມ່ນຜະລິດຕະພັນການລົງທຶນທີ່ມີການຊື້ຂາຍໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແລະຕິດຕາມດັດຊະນີຫຼືກະຕ່າຊັບສິນ. ETFs ສະເຫນີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງນັກລົງທຶນແລະສະພາບຄ່ອງ, ແລະໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວມີລາຄາແພງກວ່າກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ.
3. ກອງທຶນຄໍ້າປະກັນທຶນໃນຮົງກົງ: ທຶນຄ້ຳປະກັນທຶນແມ່ນຜະລິດຕະພັນການລົງທຶນທີ່ສະເໜີໃຫ້ຜູ້ລົງທຶນປ້ອງກັນການສູນເສຍທຶນ. ກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຄຸ້ມຄອງໂດຍທົ່ວໄປໂດຍຜູ້ຊ່ຽວຊານແລະລົງທຶນໃນຜະລິດຕະພັນອັດຕາດອກເບ້ຍແລະພັນທະບັດ.
4. ກອງທຶນລົງທຶນອະສັງຫາລິມະຊັບໃນຮົງກົງ: ກອງທຶນລົງທຶນອະສັງຫາລິມະຊັບແມ່ນຜະລິດຕະພັນການລົງທຶນທີ່ລົງທຶນໃນຊັບສິນອະສັງຫາລິມະຊັບເຊັ່ນ: ອາຄານ, ທີ່ດິນ ແລະ ເຮືອນ. ກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງເປັນມືອາຊີບ ແລະສະເໜີໃຫ້ນັກລົງທຶນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ ແລະສະພາບຄ່ອງ.
5. Hedge funds ໃນຮ່ອງກົງ: Hedge funds ແມ່ນຜະລິດຕະພັນການລົງທຶນທີ່ຄຸ້ມຄອງຢ່າງເປັນມືອາຊີບ ແລະລົງທຶນໃນຜະລິດຕະພັນອັດຕາດອກເບ້ຍ, ຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດ ແລະຊັບສິນອື່ນໆ. Hedge funds ໃຫ້ນັກລົງທຶນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ ແລະສະພາບຄ່ອງ.
6. ກອງທຶນກູ້ຢືມໃນຮົງກົງ: ກອງທຶນກູ້ຢືມແມ່ນຜະລິດຕະພັນການລົງທຶນທີ່ລົງທຶນໃນເງິນກູ້ໄລຍະສັ້ນ ແລະ ໄລຍະຍາວ. ກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງເປັນມືອາຊີບ ແລະສະເໜີໃຫ້ນັກລົງທຶນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ ແລະສະພາບຄ່ອງ.
7. ກອງທຶນຫຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນໃນຮົງກົງ: ກອງທຶນຫຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນແມ່ນຜະລິດຕະພັນການລົງທຶນທີ່ລົງທຶນໃນບໍລິສັດທີ່ບໍ່ມີບັນຊີລາຍການ. ກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງເປັນມືອາຊີບ ແລະສະເໜີໃຫ້ນັກລົງທຶນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ ແລະສະພາບຄ່ອງ.
